一轮暴涨，揭开币圈隐秘的角落。

　　DeFi，即去中心化金融，诞生两年多以来，一直是币圈最极客、隐秘的圈子。2012 年 12 月，全球 DeFi应用 MakerDAO上，它瞄准的是稳定币市场，并不具备币圈所期待的炒作价值。

　　6 月中旬，Compound开启“流动性挖矿”，推出“借贷即挖矿”，其治理代币COMP为用户提供原方案6倍以上的激励。COMP价格随之飙涨，在3天内翻了 6倍。

　　Compound领衔之下，其他DeFi代币相应推出流动性挖矿，上演10倍、100倍的奇观。

　　一时之间，DeFi成为币圈最炙手可热的热饽饽。交易所、公链、钱包还有其他相关和不相关的项目，都想蹭上DeFi的热点来焕发生机。

　　DeFi热之下，币圈的格局悄然改变。手握“财富密码”的投资客们，摇身一变，成为金字塔顶端的“新韭菜”，睥睨币圈，而那些还没上车的人则被称为老韭菜，自嘲“懒惰、无知、不好学”。

　　币圈一日，人间一年。DeFi瞬时点燃了2020年下半年的币圈，依然有人往这个火炉源源不断投放燃料。盛景之下，有人借着风口鸡犬升天，也有人会成为燃烧后的灰烬。

　　山寨币狂欢

　　进入 7 月，币圈重新热起来。

　　7月1日，加密货币的总市值是2630亿美元，一个月后，这个数字变成了3511亿美元，涨幅近1/3（33.5%）。

　　整体1/3的涨幅，或许看起来并不起眼，但单拎出某个币的涨幅，或许就能明白，大涨背后有多疯狂。

　　NEST代币 7 月 1 日的价格是0.023美元，而到了8 月 10 日，变成了0.1872，一个月翻了8倍。

　　BAND代币 7 月 1 日的价格是 1.11美元，到了 8月 10日，涨到了17.22美元，一个月翻了 15.5倍。

　　波场创始人孙宇晨新发行的DeFi概念币JST也在一个月内翻了 17倍。

　　“有种2017年的感觉了。“投资者晓扬告诉深潮TechFlow，“这个（币）别人给我推过，还是错过了，已经涨了20多倍。“

　　一波接一波大涨下，币圈正式吹响了牛市的号角。

　　市场普遍认为是DeFi重新带来了牛市。

　　Defi即去中心化金融，而上述提到的暴涨币都是DeFi概念币。DeFi也让ChainLink的代币LINK来到加密货币市值第5的位置。

　　这一波DeFi热是从 6 月开始的。6 月中旬，Compound开启“流动性挖矿”后，其治理代币COMP为用户提供原方案6倍以上的激励。COMP价格随之飙涨，在3天内翻了 6倍。

　　在Compound的刺激下，各类DeFi项目趋之若鹜，开启“流动性挖矿”的旋风。

　　“流动性挖矿“和之前在币圈风靡一时的“交易即挖矿”、"锁仓即挖矿"类似，用户为项目提供流动性即可挖矿相应代币。然而，不同于后者，这是一个去中心化的交易平台。

　　这个耀眼的数据统统换算成了市场情绪。价格的疯涨，让投资者重新有了暴富的可能，币市再次变得炙手可热起来。

　　与其他投资市场类似，每轮大涨背后，一批人暴富欢呼，也意味着另一批人正在踏空懊悔。

　　“如果你现在点开行情软件的自选列表里没有一个币超过20%的涨幅，最近一周没有一个翻倍的币的话，那说明一件事情。“

　　博主“区块链威廉”在微博上写道，“你已经被新的币圈抛弃了，时代的车轮从你脸上滚了过去，没带上你”。

　　大涨之下，谁挣到钱了？而又是谁在为此买单？

　　韭菜迭代

　　币圈兴起一轮关于新老韭菜的讨论。

　　小财富撬动大杠杆，这是币圈吸引力所在，但就像赌博一样，财富自由的终点在哪？没人能给出答案。

　　“我知道的好几个都已经回去上班还贷款了。”一位业内人士表示，自己所见，没有自由，只有爆仓。

　　然而复盘DeFi代币的增长，或许和IC0没什么不同——在交易量不高的情况下，暴涨几倍十几倍，一旦新人涌入，交易量上涨，便再也涨不上去了。

　　“归根到底，币圈没有新人和热钱涌入”，牛升透露，都是存量绞杀，喊单者借暴涨吸引韭菜。

　　“这些都要被割的，大多数还是亏钱。”他总结道。

　　近日，以太坊创始人V 神在推特上表示，他根本没有参与过流动性挖矿，也对此并没有很大兴趣，“如果没有了解真实情况，则不必不必人云亦云地参加目前以太坊中所谓的“热门 DeFi 项目”，还有很多其他类型的以太坊 DApp 值得研究“。

　　北京时间 8 月 14 日下午 4 点，DeFi项目Yam Finance（YAM）因为代码Bug，短时暴跌 98.8%，前一日价格涨到 160 美元的YAM暴跌至 1 美元，带动DeFi板块代币集体跳水。

　　从出生到近乎归零，Yam生命周期是36小时。有投资者在社群问，充值了10万元购买 YAM，大跌后资产缩水至 860元。

　　8 月 15 日下午 4 点，DeFi稳定币交易平台 Curve代币 CRV价格跌破 10美元，距离 点下跌 95%。

　　“昨天挖红薯挖着挖着就挖没了，今天开CRV开着开着开进沟里。“有投资者拿自己开涮。同时也有老韭菜庆幸，还没来得及上车就暴跌了。

　　DeFi代币大跌之后，主流币纷纷上涨，新老韭菜的地位再次发生转变。新韭菜气急败坏，老韭菜淡定得一如既往。

　　然而，只是过了一个周末，新币又纷纷开始“破新高”的表演，比如LINK一再突破，来到 19.3美元。新韭菜重新占领了价值高地。

　　DeFi的锁仓量还在继续飙升，一周内涨幅30%，这说明资金还在源源不断地涌入。

　　“一揽子新币登上舞台后，疯狂拉盘吸引新韭菜，变成新的主流币，直到下一轮新币上场，周而复始，割完吹又生。“牛升感慨道。

　　人类的本质是复读机。可以想见的是，不久之后，在这片新韭菜之上，又将生长出一茬香嫩的韭菜苗。