根据Coindesk8月30日消息，世界著名的对冲基金业“大佬”、亿万富豪艾伦•霍华德(Alan Howard)门下的埃尔伍德资产管理公司(Elwood Asset Management)正计划推出一个数字货币投资平台，这个平台将主要面向机构客户，为机构客户提供数字货币对冲基金战略投资服务，该平台预计将管理10亿美元的投资。

 

　　埃尔伍德资产管理公司首席执行官Bin Ren表示，之所以推出这一平台，一方面是因为数字货币本身的属性，它比传统资产更容易消失，比如说，一旦把比特币转移到错误的地址，那么投资者的比特币就会消失；另一方面，数字货币还是一个新兴行业，存在一些不确定的风险，推出这样的平台能够引导投资者选择经过严格审查、且通过稳健调查的数字货币基金，从而规避风险。

 

　　趋势：金融大鳄投身数字货币投资

 

　　艾伦•霍华德(Alan Howard)是全球知名资产管理公司布莱文·霍华德资产管理公司（Brevan Howard）创始人，在2019福布斯全球亿万富豪榜中排名1425位。他对数字货币的兴趣由来已久，2017年到2018年期间，艾伦•霍华德（Alan Howard）就开始对数字货币进行个人的投资，另外根据传言，他已经雇佣了数字货币专业团队，来深耕数字货币领域。

　　

　　除了本身的兴趣之外，“下注”数字货币，还有一个重要的原因在于，从2017年以来，艾伦•霍华德(Alan Howard)门下的布莱文·霍华德资产管理公司（Brevan Howard）的主打产品——宏观对冲基金亏损高达5.4%，这是自2003成立以来最大的年度亏损。由此，艾伦·霍华德（Alan Howard）在数字货币投资领域下“豪赌”，而且是在2017年数字货币牛市的时间点，也许是想在数字货币这个新的领域里扳回来一局。

 

　　事实上，不止艾伦•霍华德(Alan Howard)，越来越多的金融大鳄开始投身于数字货币的投资领域。对于数字货币，他们主要做了两件事：

 

　　第一件事就是个人投资，早在2014年，亿万富豪、风险投资家蒂姆·德雷珀公开披露，自己在暗网“丝绸之路”上，以600美元的单价，买下了3万枚比特币，此后，蒂姆·德雷珀（Tim Draper）宣称，自己很大一部分的财产都进行了数字货币和区块链创业公司的投资。国际支付巨头Paypal联合创始人彼得·蒂尔(Peter Thiel)透露，他的风险投资公司Founders Fund在2017年曾投资比特币，并且一度拥有价值数亿美元的数字货币资产。

 

　　第二件事是完善数字货币投资基础设施布局，为大型机构提供安全、专业的数字货币投资服务。艾伦•霍华德(Alan Howard)近日宣称推出专门为机构服务的数字货币投资平台，为机构客户提供数字货币对冲基金战略投资服务。另一位亿万富豪，前高盛合伙人、银河数位资本管理公司（Galaxy Digital Capital Management）创始人迈克•诺沃格拉茨（Mike Novogratz）早先宣称推出数字货币“投资银行”，打造“数字货币界的高盛”。

 

　　机会：数字货币服务基础设施亟待拓荒

 

　　从上面的动作，我们可以看出一个趋势，这些传统金融行业里的金融大鳄（亿万富豪），不仅利用自身非常充裕的个人资产进行数字货币投资，还致力于打造数字货币服务基础设施，而且“打造数字货币服务基础设施”越来越成为他们专注的重点。

 

　　我们认为，这样做最主要的原因主要有两个方面：

 

　　一方面来自于这些亿万富豪本身目前遇到的瓶颈，他们大多数出身传统金融业，从事资产管理业务，但是近期的经济形势下，宏观对冲基金表现不佳，投资者大规模撤离，他们面临着业务下滑，甚至严重亏损的境况。上面我们提到，艾伦•霍华德(Alan Howard)门下的布莱文·霍华德资产管理公司（Brevan Howard）的主打产品——宏观对冲基金，仅在2017年的时候，亏损就高达5.4%。

 

　　另一方面，数字货币作为一个新兴行业，目前本身的服务基础设施并不完善。与传统金融具备成熟的资产配置服务渠道相比，目前数字货币资产管理还处于起步阶段，资金沉淀主要集中在数字货币交易平台、钱包，金融机构难以获得资金端优势。如果比特币为代表的数字货币，想要发挥资产“避险”功能，那么就一定需要专业化、规模化、规范化的数字资产管理机构，来完善数字货币整个产业链，为大资金提供更有保障的服务，这样一来，大户和传统机构才能放心入场。

 

　　现在最著名的数字货币资产管理公司是Grayscale比特币信托基金（汉语翻译为“灰度公司”，以下简称GBTC）。GBTC是一个14亿美元规模的封闭式基金，专门投资比特币。基于比特币一个最重要的特性“私钥为王”，投资者 不可能把自己的私钥透露给任何机构，GBTC采取的应对措施是，让投资者通过股票这种传统的投资工具来投资比特币，然后由冷钱包提供商Xapo代管Grayscale的比特币（收取2%的费用）。同时，GBTC基金设定投资门槛，只有经审核符合条件的合格投资者才可以投资GBTC基金，最低投资额是5万美元。

 

　　从GBTC的模式，我们可以看出，数字货币服务平台还是非常小心翼翼的，既要考虑到比特币不同于传统投资产品的特殊属性，还要考虑到安全性和合规性，同时还要照顾到投资者的投资门槛。不过，GBTC的尝试是成功的，它在一定程度上填补了数字货币专业化资产管理领域的空白。根据The Block估计，在过去三年里，Grayscale从GBTC基金那里共获得管理费收入5200万美元；2017年为1490万美元，2018年为2730万美元，从2017年到2019年，其所管理的比特币激增，这说明机构的兴趣和作用越来越大。
 

 

　　影响：机构入场对比特币意味着什么

　　

　　未来，随着数字货币资产管理服务日益完善，机构入场必将是大势所趋。那么，机构入场对于比特币来讲，意味着什么呢？下面我们简单讲一讲。

 

　　机构的入场，能够使比特币进入一个长期的、稳定增长的态势。机构的入场能够大大促进比特币市场的流通度，当比特币具备流通量和买卖时，这本身就是价值的提现，这也就是为什么我们说，机构入场能够对比特币的价格起到拉升的作用。

正如金融服务集团BCB的首席执行官Oliver von Landsberg-Sadie所说的：“比特币牛市引爆点各有不同，2013年的泡沫是由技术专家和暗网推动的，2017年的反弹是由投机性零售交易商引发的，而2019年的增长应归因于金融机构。”

 

　　同时，长期来看，机构大资金入场，意味着机构之间将进行永无停歇的博弈，这会让比特币的价格慢慢进入一种平稳的状态。