当你发现不******中的******时，不要惊讶，因为这才最真实。

 

　　——贾不浪

 

　　今天凌晨，行情在纠结数日后最终做出了选择，比特币一小时内下跌超过700刀，再次跌破1万美金，包括主流币在内全部走出瀑布行情，到了捡筹的时候，还是先套现避险？不少短期投资的小伙伴都在疑惑了，今天就聊聊这个话题。

 

　　该不该频繁交易？

 

　　玩飞行棋和大富翁游戏掷骰子时，大家可能都有这个感觉，如果我们想要掷出一个小一点的数字，我们的动作就会比较轻柔；想要大一点的数字，动作就会更重。

 

　　我们不是赌神，动作自然不会影响骰子的结果，可我们明明知道这一点，就是下意识地想要去控制结果。

 

　　为了控制某个不可控的因素，人们总是想给自己“加戏”，比如等电梯时狂按按钮，好像这样就能更快一点；打游戏时猛击键盘，好像这样更能提高力度。

 

　　这种现象，心理学称之为“控制错觉”，即：人们倾向于把外面世界看成有组织的、有序的、可控的，然后高估自己对局面的控制能力，就算你的理性知道这不可能，你仍然会下意识地这么做。

 

　　那么，这个心理现象跟投资有关系吗？

 

　　有，而且大到出乎你的意料。

 

　　开放大学（The Open University）商学院的教授Mark Fenton-O’Creevy在一篇论文中指出，股票交易员很容易产生“控制错觉”，因为他们的工作环境有以下三个特点：

 

　　第一、虽然交易权在手，但结果中，运气占相当大的比重，而每个人都想“战胜运气”，这就跟前面掷骰子的心理一样。

 

　　第二、巨大的压力下，交易员需要通过某些方式去排解压力，不管是阅读学习交换小道消息，还是求神拜佛抽签许愿，交易本身也是一种“解压”方法

 

　　第三、大部分交易员都会把长期目标转化为短期目标，而短期目标看上去更可控一些。

 

　　正是这三个特点，让个人投资者很容易产生“控制错觉”，其结果就是，频繁交易。

 

　　做点什么吧，总比什么都不做好。

 

　　交易要遵循逻辑
 

 

　　很多技术分析师可能都会说，现在已经放量了，其实，回顾历史的涨与跌，既有不放量的，也有放量的。

 

　　浪哥认为“放量”的真正含义是，市场出现了大量的“情绪驱动交易”，很短的时间内，有的买，有的卖，有的卖了又买，有的买了又卖。

 

　　而这些被情绪牵着鼻子走的交易，最大的特点是稍有利润就拿不住，这在牛市基本上是必输的。

 

　　更深层次的原因，正是因为绝大部分散户都是“情绪驱动的投资”，缺乏交易计划，才为那些“逻辑驱动的投资者”提供了超额回报。

 

　　简称“割韭菜”。

 

　　那么什么是情绪驱动的交易？什么是逻辑驱动的交易呢？

 

　　每次大家让推荐投资相关的书，我都会把《股票大作手回忆录》作为其中之一，不妨看看其主人公杰西▪利弗莫尔的经典一战。

 

　　利弗莫尔第三次宣布破产后，找到了一家经纪行，希望能够进行买空卖空的信用交易。凭着以前的口碑，经纪行借给他500股的信用买入额度，他看中了一支叫伯利恒钢铁的股票，因为这支股票是当时上涨的领头羊，当时的股价是50美元，正在缓缓上升。

 

　　因为是信用买入，他不能有太多浮亏，也无法用他惯用的上涨加仓法。也就是说，利弗莫尔只有一次翻本的机会。

 

　　一把梭定输赢，如果是你，你怎么办？

 

　　可能大部分人的想法是，既然现在是缓缓上涨，那就先买一点，多多少少赚一点，以后再找机会吧，但这恰恰是“情绪投资者”的想法。

 

　　利弗莫尔的做法是“等”。

 

　　股价从50涨到60，利弗莫尔没有动手；从60涨到70，没有动手；从70涨到80，又涨到90，他还是没有动手。

 

　　他到底在等什么呢？

 

　　因为只有一次机会，所以他必须等待“最好的机会”，一个出手后获利最大的机会。

 

　　在他看来，最好的机会是一支股票经过一段时间的上涨后，到了100、200、300的整数关口，因为关注者的增加，而出现的“趋势加速”行情。

 

　　这就是趋势交易的经典逻辑之一。

 

　　伯利恒钢铁终于到了98元，在等候了16周后，利弗莫尔像猎豹一般全仓出击了，虽然只能买500股，但因为当天的收盘价就到了114元，所以，他利用浮盈争取到了一个宝贵的加倍加仓机会，第二天，股价大涨至145元，几个月后，最高涨到了591元，“股神”再度归来。

 

　　换成情绪交易者，99%的人都会在50到100元之间不停地进进出出，赚一点小钱，甚至亏损，然后眼睁睁地看着股价从100元加速涨到500多元。

 

　　一定有人问，为什么利弗莫尔要放弃从50元到100元的利润空间呢？

 

　　因为他在等待“趋势加速”这个逻辑的成立，而这才是投资过程中“确定性”最强、涨幅最大、最值得重仓的一段，因为绝大部分趋势不好的股票顶多从50元涨到70元。

 

　　趋势交易者通常是短线交易，但绝非“频繁交易”，它的逻辑性是非常强的，每次出手都要严格符合边际条件，处处都要“反情绪”。

 

　　而情绪交易者（大多数韭菜）自称“做短线的”、“做趋势的”、“做技术分析的”，实际上完全凭感觉，毫无意义地频繁出手，杀进杀出，刚好成为趋势投资者的对手盘。

 

　　我们作为普通的投资者，当然没有必要苛求自己寻找那个最值得重仓的“黄金时间段”，但控制自己的交易频率，理性的做出适合自己的策略还是有必要并且可执行的。

 

　　投资最困难的事，不是寻找好的投资标的，而是保证这些交易都能严格地遵守“逻辑驱动买入，逻辑驱动卖出”的原则，你能做到吗？

 

　　贾不浪：浪是本性，不浪是克制。一个在区块链行业、金融圈沉淀多年的老男人。喜欢研究赚钱，希望给进入币圈的新韭菜一条明路。

 

　　浪哥希望你在这里，能学会理性思考，学会看到事物的本质，培养出正确的投资理念。